一、企業(yè)內部融資的財務策略
1．加強日常的管理
企業(yè)可以采用JIT這種方式來降低儲存成本以及產品的庫存成本，可以積極推動內部成本的節(jié)約，對經營環(huán)節(jié)的各流程制定相關的成本標準，并對有效節(jié)約成本的員工進行績效獎勵。但是必須保證在成本節(jié)約的情況下，產品質量的保持，以及員工工作效率的保持。
2．加強自身的風險控制
企業(yè)經常面對的一個問題就是資金回籠的問題，企業(yè)在考慮企業(yè)銷量問題的基礎上，也應該考慮到購買商的資信情況，以免在資金缺乏的情況下，還產生壞賬呆賬，更加重企業(yè)的經營困難。所以企業(yè)應該盡量采取收取現(xiàn)金和短期賬款的方式為主，對那些需要長期才能收回的賬款，企業(yè)要對對方的資信進行詳細的調查，這樣可以提高企業(yè)資金的流動性。
3．加強自身的資信度建設
保持企業(yè)的良好形象，避免違約現(xiàn)象的發(fā)生，這樣才有可能在缺乏資金的情況下，依然可以憑借以往的良好信譽，向供應商賒銷原材料，也可以在向銀行進行貸款審批的時候，更容易取得貸款以解決企業(yè)的燃眉之急。
4．避免企業(yè)盲目擴張而導致企業(yè)資金鏈的緊張
在生產經營過程中，會出現(xiàn)管理者過度樂觀，高估了目前的經濟形勢，對產品銷售預期錯誤。這極易出現(xiàn)短貸長用，資金挪用的現(xiàn)象，如遇銀根緊縮，對企業(yè)將會產生致命性的影響。所以企業(yè)應該保持清醒的頭腦，對目前的經濟狀況有一個客觀的分析。
5．關注無形資產管理
在2011年8月23日，黑龍江省工商局與廣發(fā)銀行哈爾濱分行簽署支持中小企業(yè)融資合作協(xié)議，從此，黑龍江省內的中小企業(yè)將可辦理商標權、股權等質押登記，彌補貸款抵押物不足現(xiàn)狀。各地也出臺了相應的政策，從這個政策我們可以看出，企業(yè)核心競爭力及無形資產也成為解決企業(yè)融資困難的一項有效的方式了。所以我們應該建議企業(yè)在建設的過程中應該積極加強核心競爭力建設，加大無形資產的培育和開發(fā)，提高在專利和新型技術在企業(yè)中的比重，并且企業(yè)可以積極轉型，發(fā)展高科技、高產出、低能耗、低污染的企業(yè)，來取得稅收方面的優(yōu)惠，從而減少企業(yè)支出。
二、企業(yè)外部融資的財務策略
1．股權融資
一是以配股和增發(fā)的形式進行融資。企業(yè)在上市的過程之中所花費的資金十分巨大，并且存在著最終無法上市的極大可能性，對于當前資金本就緊缺的非上市企業(yè)來說顯然不宜旅行。然而，對于已經上市的中小板塊企業(yè)，以配股和增發(fā)的方式進行融資，仍然是其最佳的融資途徑。二是發(fā)行固定股利的優(yōu)先股。對于企業(yè)的投資者來說，優(yōu)先股無疑是最具吸引力的股權形式，其優(yōu)先獲礙股利的性質也為其股東提供了更多的保證。為解決企業(yè)當下嚴峻的融資難題，先將固定股利優(yōu)先股作為一種固定利率盼長期債務來使用，以這種方式令面臨資金鏈惡化狀況極為嚴重的企業(yè)吸引更多的投資者，以盡快擺脫企業(yè)清算、倒閉的困境。
2．債務融資
一是積極發(fā)行中小企業(yè)聯(lián)合債。所謂集合發(fā)債，就是俗稱的“捆綁發(fā)債”，包括中小企業(yè)集合債券、面向銀行間市場的中小企業(yè)聯(lián)合短期融資券、中小企業(yè)集合中期票據(jù)、中小企業(yè)私募聯(lián)合可轉債四種。2009年，天津市發(fā)行首支總額5000萬元集合債，涉及4家企業(yè)。在取得卓越成效后，制訂計劃，將在2015年培養(yǎng)科技小巨人1500家，其中年銷售收入超3億元的達到500家。10億元的達到100家，基本具備海內外上市條件的100家左右。眾多優(yōu)秀中小企業(yè)使天津中小企業(yè)聯(lián)合發(fā)債具有良好基礎。二是對于原材料、固定資產的采購，我們推薦使用以產出產品為擔保，按未來利潤的一定比例返還采購費用的方式。當然，這種方法并不適用于所有類型的中小型企業(yè)，因為對于產品銷售有困難或者銷售周期較長的企業(yè)來說顯然是不合適也是不會被供給方接受的。我們認為，此方法可以作為那些具有穩(wěn)定的銷售市場或者消費類零售、批發(fā)型中小企業(yè)的參考辦法，在那些銷售周期短、以貨幣資金為營業(yè)收入主要方式的企業(yè)可以實施。
3．企業(yè)聯(lián)營和聯(lián)盟
準確地說，企業(yè)聯(lián)營和聯(lián)盟并非真正意義上的企業(yè)融資方式，但是它在企業(yè)融資出現(xiàn)困難時，卻可能成為十分有效的解決途徑。在企業(yè)聯(lián)營和聯(lián)盟的過程中，我們主要注重以下三方面的效應。—是在銷售渠道上能否獲得協(xié)同效應。企業(yè)的資金除了來源于投資者的投資和債券人的債務，還包括企業(yè)自身財富的創(chuàng)造能力，而銷售活動中的利潤大小則是這種創(chuàng)造能力強弱的主要表現(xiàn)。當然，以這種協(xié)同效應為目標的企業(yè)聯(lián)盟并非指同行業(yè)的企業(yè)。至少不是面對同一消費市場的同行企業(yè)，而是發(fā)生在那些在利益上沒有絕對沖突，在效益上能夠相互支持的企業(yè)之間。例如，肯德基里可以賣花，服裝店里可以賣一些項鏈、頭飾等。二是議價能力上能否獲得競爭優(yōu)勢。較強的議價能力將為企業(yè)節(jié)約下更多的資金成本，對于中小型企業(yè)，企業(yè)聯(lián)營和聯(lián)盟更是獲得議價能力方面競爭優(yōu)勢的有效途徑。我們可以作一個假設，如果我市所有的香蕉零售商都集合起來。對其供應商進行議價，那么批發(fā)商為了能夠在其產品變質之前對外出售，必然會同意降低其批發(fā)價格，此時這種企業(yè)聯(lián)盟方式就是有效的。三是資金方面能否獲得合理調配。說一千道一萬，我們無非是為了解決企業(yè)的融資困境，所以我們還是應該回到企業(yè)資金上來。無論我國現(xiàn)在有多少企業(yè)融資困難，但我國依然存在生產金牛產品的中小型企業(yè)，我國也依然有增長性現(xiàn)金剩余和虧損現(xiàn)金剩余的中小型企業(yè)，如果能夠進行合理有效的資金調配，那么，與這種企業(yè)的聯(lián)盟也是解決當前企業(yè)融資困難的較為直接的途徑。
4．充分利用多種融資渠道
面對融資困境，企業(yè)除了可以應用比較廣泛的股權融資、債務融資，以及最近日漸升溫的民間借貸，企業(yè)還應該充分利用融資平臺，將多種融資渠道綜合利用，從而找出最優(yōu)的融資策略。如對于企業(yè)生產所需增加的生產設備等，在企業(yè)資金有限的情況下就可以選擇融資租賃的方式進行。可以進行無形資產的質押，這也是一種還處于初級階段尚未成熟的方式之一，雖然僅有少數(shù)企業(yè)通過這種方式融資，但其也可以成為一種有效的融資途徑。另外，最近新興的一種P2P網絡信貸平臺為具有閑置資金的個人與急需資金的企業(yè)搭建了一個網絡平臺，在這種方式下，企業(yè)更容易獲得相關貸款信息。以上這些都是企業(yè)可以運用的。此外，公司之間的聯(lián)保互保、應收賬款質押、訂單質押均可以在一定程度上解決融資困境的問題。
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本文標題：中小企業(yè)應對融資困難的財務策略
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